6月29日，猪肉板块久违大涨。

当天，巨星农牧(14.550, 0.00, 0.00%)(603477.SH)涨停，牧原股份(35.990, 0.00, 0.00%)(002714.SZ)、天康生物(6.230, 0.00, 0.00%)(002100.SZ)、新希望(6.440, 0.00, 0.00%)(000876.SZ)等多只个股涨超5%。

今年以来，猪肉板块已跌超22%。

消息面上，6月29日广州期货发文称，预计6月产能去化有望继续加速，主要源于两个方面，其一是生猪养殖持续深度亏损，5月以来猪价反弹后转为持续震荡回落，进入6月以来，自繁自养和外购仔猪养殖均亏损超过300元/头;其二是仔猪价格，据钢联数据，5月底7公斤仔猪价格逐步滞涨回落，6月中再度回到200元下方，意味着母猪-仔猪环节也进入亏损状态。

广州期货表示，市场对产能去化及其相应的远期供需改善抱有较大信心，除去经济规律即低价刺激之外，还有政策层面的因素，6月生猪反内卷政策已经转向执行落地，已经下达硬性指标，并提出“四个带头”，后期政策效果或逐步显现。

山西证券(5.140, 0.00, 0.00%)认为，生猪行业近期持续承压，行业亏损期间是产能去化较好的时间窗口。由于行业整体降负债和修复资产负债表的任务尚未完成，如果行业持续亏损，或加速市场化去产能的节奏。在生猪产业政策的引导下，政策调控下的产能去化或将同步推进。

此外，以PSY为代表的母猪产能生产效率曲线的斜率或阶段性趋缓。今年可能会出现2021年以来第三次幅度较为明显的产能去化，生猪养殖行业基本面和估值有望得到修复。

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